历经近三年的反复推敲和打磨，以“实现资本监管全面升级”为目标的中国第二代偿付能力监管制度体系(以下简称“偿二代”)终将揭开面纱。1月13日，“偿二代”主干技术标准共17项监管规则经保监会主席办公会审议通过。次日，保监会网站发布消息称，“偿二代”将于近期正式发布，这标志着我国偿付能力监管新体系建设取得重大的阶段性成果。

 

　　步入“实施准备期”

 

　　谈及中国版“偿二代”的建设，首先要把时钟调回至2008年。那年爆发的国际金融危机不断演变和发展，产生了一系列连锁反应和衍生金融风险，对世界经济造成了沉重打击，从而也推动全球金融监管体制进入新一轮改革周期。世界主要国家和国际组织都在积极研究推动金融监管机构和监管制度的革新，努力塑造新的国际金融秩序。

 

　　在保险领域，作为监管核心的偿付能力从来都是各国监管改革的重点。也正是在这样一个特殊的历史背景下，国际各方既在偿付能力监管的理念、原则等方面达成了一些共识，同时又在寻求适合自身发展的改革路径。2012年4月，中国保监会正式启动了“偿二代”的建设工作，保监会主席项俊波此后在多个场合强调：“作为发展中国家的代表，中国应当顺应世情、立足国情，推进第二代偿付能力监管制度体系建设，提高我国保险监管的国际地位和话语权，更好地促进保险业的科学发展。”

 

　　值得肯定的是，从2012年4月“正式启动”到2015年伊始步入“实施准备期”，保监会在过去三年里不仅完成了“偿二代”全部主干技术标准的研制，而且建成了以风险为导向的偿付能力监管体系，获得了国内外的高度关注和普遍好评。正如保监会主席项俊波所说：“以风险为导向的监管是国际上普遍认可的监管理念和模式，"偿二代"是一件利行业、利国家、利长远的大事，"偿二代"建设凝聚了全行业的智慧和心血，工作成绩值得充分肯定。”

 

　　试运行过渡期“有弹性”

 

　　由于经济环境、文化背景、市场发育程度和监管水平等方面存在差异，各个国家或地区实行的偿付能力监管模式和标准具有不同特点。近年来，许多新兴市场国家或地区在偿付能力监管改革方面也都形成了自身的优势和特色。

 

　　与其他国家相比，我国“偿二代”具有三个制度特征。首先是统一监管，中国保监会根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，但在制定统一监管政策的同时也充分考虑各地差异；其次是新兴市场，“偿二代”在人才储备、数据积累、资本来源等方面都强调监管要求必须适合我国国情，并且基于新兴市场特征更加注重保险公司的资本成本、定性监管、制度建设的市场适应性和动态性、监管政策的执行力和约束力以及各项制度的可操作性；再次是风险导向兼顾价值，“偿二代”以风险为导向，全面、科学、准确地反映风险，确保行业不发生系统性和区域性风险，同时兼顾保险业资本使用效率和效益，降低保险公司经营的资本占用，提升保险公司的个体价值和整个行业的整体价值。

 

　　值得关注的是，就在中国版“偿二代”即将进入试运行期的当口，中国保监会也为新旧制度体系的过渡做足了准备。据项俊波介绍，“偿二代”监管规则发布后，保监会将设置灵活、富有弹性的过渡期。在试运行的过渡期，保监会将修订完善相关的标准和配套规章，根据行业试运行情况采取务实的切换方式，确保新旧体系的平稳过渡。保监会系统和全行业应按照“偿二代”的监管要求，推动监管流程和公司经营管理流程的再造升级，切实抓好“偿二代”实施的准备工作。保监会将做好“偿二代”的培训和宣传工作，推进“偿二代”的国际交流和合作，进一步提升我国保险监管和保险行业的国际地位和国际影响力。

 

　　重塑保险业发展模式

 

　　“在保监会提出建设第二代偿付能力制度之初，行业内外就有一种疑虑，担心新制度必然会提高资本要求，到时候保险公司的经营压力会更大，日子会更难过。实际上，新制度的目的不是为了提高资本要求，而是要更加科学、准确地计量和防范各类风险。”谈及“偿二代”的实施对保险业的影响，保监会相关部门负责人称，“偿二代”制度的建设始终坚持风险导向兼顾价值的原则，强调在守住风险底线的前提下，通过科学设定资本要求，避免资本冗余，减轻行业资本负担。可以说，“偿二代”的实施将有效提高保险业的资本使用效率，有助于保险业在风险防范和价值增长中取得平衡，从而有效缓解新兴市场中业务快速发展与资本相对短缺的矛盾。

 

　　保监会副主席陈文辉日前也曾公开表示，“偿二代”结束了“偿一代”下过于粗放、资本冗余的问题，能够更加准确地识别风险差异。“偿二代”的实施将有利于提高资本使用效率，据测算，产险业可以释放大概500亿元的资本余额，寿险业也将释放5000亿元的资本余额。此外，“偿二代”实施后，保险行业的偿付能力将与现有情况基本一致，但是部分公司会因为业务不同而出现分化，大约三分之一的公司偿付能力充足率是上升的，而其余三分之二将有所下降。

 

　　“实际上，"偿二代"不仅再造了监管规则和流程，更是对行业发展模式和公司发展理念的重塑。”对于“偿二代”可能带来的影响，一位保险公司的负责人告诉记者，现行监管标准按照保费规模、赔款或准备金的一定比例确定资本要求，没有区别好公司和差公司。只要规模相同，不论业务结构、承保质量、理赔水平、风险管理水平是否相同，资本要求都是一样的。而“偿二代”建立了保险公司风险管理的激励约束机制和优劣公司识别、差异化监管机制，对不同的业务、产品、资产配置，根据其风险大小确定资本要求，而且将保险公司的风险管理能力与其资本要求直接挂钩，意味着“恶币驱逐良币”的现象将有所减少，保险业的市场竞争环境将更加