南太湖理财网讯:上周五(8月26日),在备受全球关注的杰克逊霍尔(Jackson Hole)会议上,美联储主席珍妮特•耶伦再次发挥超强的预期管理能力,重燃市场对于美国年内加息的期望。
眼下美元重获上涨动力,即将于10月份实施的美国货币市场基金监管新规,自7月份以来推动伦敦同业拆借利率(Libor)飙升至2009年后新高,使中企偿还美债成本增加,改变企业结售汇预期。在双重压力下,人民币汇率本周迎来重要考验。
今日(8月29日),人民币中间价出现较大幅度贬值,下调368个基点,创近一个月新低,知名外汇分析人士韩会师认为,“周一是非常考验6.70是不是政策底线的日子。”如果要守住6.70的底线,那么今日人民币对美元即期汇率最好收在6.68以下,反之,假如今日人民币即期汇率跟随中间价大幅走强,收盘在6.6850甚至6.6900以上,“那几乎可以断定6.70很可能不是底线,购汇要趁早。”
人民币冲击6.70短期心理价位
正如市场预期,今日人民币对美元汇率中间价出现大幅下调,报6.6856较上周五6.6488的中间价下调368个基点,幅度达0.55%,成为自7月25日以来最低水平。此外,今日中国货币网公布最新数据显示,8月26日CFETS人民币汇率指数为94.06,较此前一周跌0.05,成为连续第4周下跌。
开盘后,受中间价下调影响,在岸人民币对美元即期汇率快速走低160个基点,报6.6850,创逾一个月新低,逼近6.70市场关注点位。上周五截至16:30收盘,人民币收报6.6690。
“如果人民币对美元即期汇率跟随中间价高开高走,那么可能周一就会突破6.70。”韩会师分析称,即使今日即期汇率没有突破6.70,但收在一个较高的位置,比如6.6900,那么只要今日夜盘时段美元再有很小幅度的升值,本周二的中间价就很容易突破6.70。
截至16:30收盘,在岸人民币对美元汇率报6.6790,位于今日中间价之下,缓解了接下来人民币汇率冲击6.70的压力。正如业内人士普遍关注的,如果要守住6.70这一近期人民币汇率关口,今日收盘价显得格外重要。但夜盘开始后,人民币贬值趋势仍在继续,盘中最低跌至6.6850,贬值幅度达0.2%。
值得注意的是,虽然市场对于人民币贬值担忧有所加剧,但从目前离岸市场人民币走势来看,看多人民币的市场力量仍然十分坚定,并未给看空势力可乘之机。
在今日中间价宣布后,离岸人民币(CNH)对美元快速走低至日内低点6.7028,但随后出现大幅反弹,截至18时,离岸人民币对美元始终处于升值区间,盘中最高升至6.6864,升值幅度达0.13%。
有外汇交易员在接受媒体采访时表示,今日开盘后快速出现隔夜美元头寸进行结汇,部分客盘也认为6.68附近是结汇良机,共同助力了人民币跌幅收窄。
尽管业内普遍认为,长期来看人民币不具有持续贬值压力,但短期内外部环境的变化给人民币造成的贬值压力仍然不容小觑。
首当其冲的是,美元终于摆脱颓势,重回升值轨道,令人民币再度承压。
FXTM富拓市场分析师钟越对第一财经记者表示,“耶伦在杰克逊霍尔会议上的讲话最终没有让市场失望”。会议上耶伦首次明确地释放了加息信号,称“考虑到美国劳动力市场的稳固表现,以及我们对经济和通胀的预期,我认为未来几个月内加息的可能性有所加大”。这一讲话和此前多位美联储官员的鹰派立场相呼应,大大提升了市场对于美联储年内加息的预期。
美元多头因此受到鼓舞,上周五以来美元出现全面反弹。“耶伦讲话就此逆转了美元的颓势,未来市场对美联储加息的展望将继续指引美元走势。” 钟越说道。
不过目前分析师对9月能否加息仍存在怀疑,虽然加息概率已超过40%,但距离9月21-22日美联储议息会议的召开,这一概率依然不算高。美国联邦基金利率期货交易商预计显示,美联储9月加息概率为42%,11月加息概率为41.3%,12月加息概率为63.7%,较之前均大幅飙升。
有“美联储通讯社”之称的华尔街日报表示,耶伦此番讲话让美联储9月加息大门打开,但如果接下来几周数据不佳,耶伦也为不加息留了后路。
除美联储将加息重新提上日程外,由于美国证券交易委员会(SEC)关于货币市场基金监管新规将于今年10月生效,导致近期Libor利率飙升创2009年以来新高,也间接给人民币汇率带来压力。
兴证固收分析称,受新规影响,货币市场对冲基金对于短期公司债券(包括银行债务)的投资意愿降低,被动影响了银行加大彼此间的美元借贷规模,从而推升了Libor利率走高。
由于中国企业发行的美元债券中多是以Libor为基础来定价的浮动利率,因此Libor利率走高令中企的外债成本增加,给企业的资金运作和融资决策造成影响。这时,中企倾向于将手头的人民币兑换为美元提前偿还债务,最终使得人民币汇率承压。(第一财经)
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