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3月26日商品期货行情走势及操作建议
时间:2014-03-26 | 南太湖理财 money.nantaihu.com 

  金属产品
 

1铜

    外盘走势:隔夜伦铜震荡走高,收盘报6571.5美元,涨1.58%。

    消息方面:全球矿商英美资源集团称,暂停旗下位于智利中部的Los Bronces铜矿运营,因合同工发动暴力示威活动,该矿去年铜产量为416,300吨。另据悉,嘉能可-斯特拉塔旗下位于秘鲁的Tintaya-Antapaccay铜矿工人发动罢工,但该矿发言人称目前运转正常,该矿去年铜产量为151,200吨。

  现货方面:3月25日长江1#铜报45,690—45,730元/吨,均价较上一交易日涨355元/吨,升水140-升水180元/吨。据SMM称,沪期铜盘中急拉,市场交投受抑,高位鲜有成交。下游逢高接货犹疑,中间商入市与否犹豫不决,盘面波幅剧烈,接货表现谨慎。

  库存方面:截至到3月25日,LME伦铜库存为266825吨,增3150吨;截至3月21日,上海期货交易所的沪铜库存报209901吨,较上周减少3396吨,仍为10个月以来的高位。                                                                                                                                                                    

  观点总结:多头资金推动沪铜反弹,因寄望政府出台刺激政策。技术上沪铜1406合约脱离5日线上移,前期获利空单离场,下行动力渐失。操作上建议沪铜空单减仓,新多单暂观望。


2铝

    外盘走势:隔夜伦铝震荡走高,收盘报1750.5美元,涨0.94%。

    消息方面:中国电力联合会公布2014年前两月的数据显示,前两月国家电网完成基本建设投资400亿元,同比增加22%,新增220千伏以上线路长度4201千米,同比增加11%。电网200千伏及以上输电线路主要为铝线缆为主,对原铝消费有重要拉动作用。

  现货方面:3月25日长江现铝报12,300—12,340元/吨,均价跌10元/吨,贴水305-贴水265元/吨。据SMM称,随期价走高,持货商惜售挺价情绪凸显,报价不断走高,中间商交投积极,下游有部分追涨接货,成交较好。

  库存方面:截至到3月25日,LME伦铝库存为5399625吨,减7050吨;截止至3月21日,沪铝库存报351047吨,较上周增加24118吨,连续十二周上升。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

    观点总结:中美制造业数据不佳,铝市需求前景存疑,中长期制约铝价的反弹空间。但沪铝经长期低位盘整,疲软经济数据打压力度有限,短期低位存反弹需求。操作上空单离场观望为主。
 

3锌

   外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收盘报1986.5美元,涨2.12%。

    消息方面:罗平锌电下属锌厂早前因事故停产,日前该厂6万吨/年电锌系统已获上级批准同意恢复生产。

  现货方面:3月25日现锌市场长江0#主流成交于14,700—15,700元/吨,均价涨0元/吨。据SMM 报道,贸易商交易积极性有所上升,下游情绪依然较为谨慎,多以按需采购为主,总体市场成交好转,成交量多由贸易商贡献。

  库存方面: 截至到3月25日,LME伦锌库存772450吨,减3950吨;截至3月21日,沪锌库存报272739吨,较上周微减961吨,为八个月来最高位。                                                                                                                                                              

    观点总结:中国制造业数据悲观,引发出台刺激政策预期,资金涌入支撑锌价。鉴于宏观经济数据疲软长期制约,不宜过分看多。操作上建议14800-14900区间交易,止损各50。

 
4钢材

   现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价3110元/吨,持平;广州报价3450元/吨,持平;北京报价3050元/吨,持平;福州报价3290元/吨,跌10元/吨。    消息:(1) 李克强:6大举措促资本市场健康发展 (2) 沪钢贸信贷两年半压缩逾2000亿 (3) 河北钢铁集团与49家大客户达成战略合作协议 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价111.5美元/吨,涨1.5美元/吨。    库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50445吨,持平。    小结:周二RB1410合约震荡走高。近日房地产板块受利好支撑持续走高,进而提振螺纹钢及上游原材料期货价格。操作上建议,多单继续持有,跌破3250止赢出场。

 

5黄金

    外盘方面:隔夜伦敦金因市场暂处调整而窄幅震荡,日涨幅0.20%,报收1311.06金/盎司。     消息方面:1、美国3月里奇蒙德联储制造业指数-7,前值-6。2、美国3月咨商会消费者信心指数82.3,预期78.6,前值78.1。3、南非副总统将在周四与采矿企业和矿工工会举行会面,意在平息铂金行业的罢工活动。     现货市场:3月25日,上海现货9999金报收260.9元/克,跌3.55元。     仓单库存:3月25日,交易所仓单报423千克,持平。     ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至3月26日为818.77吨,减持2.7吨。     行情总结:美联储进一步缩减QE的决议继续发酵,加上耶伦表述鹰派,金价反弹抛空。操作上建议,沪金1406背靠262空单介入,止损参考263.5。    

 

6白银

  外盘走势:隔夜伦敦银因市场暂处调整而窄幅震荡,日涨幅0.17%,报收19.984美金/盎司。

    消息方面:1、美国3月里奇蒙德联储制造业指数-7,前值-6。2、美国3月咨商会消费者信心指数82.3,预期78.6,前值78.1。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄,因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。

    现货市场:3月25日,上海现货9999银报4105元/千克,跌20元。

    仓单库存:3月25日,交易所仓单报434139千克,减少5418千克。

    ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至3月25日为10164.74吨,持平。

    观点总结:美联储继续缩减购债规模,以及耶伦表述鹰派,银价仍然受到较大的压制。操作上建议,沪银1406背靠4155空单介入,止损参考4185。

  
7铅

  外盘方面:隔夜伦铅因铅市仍处短缺格局而震荡上涨,日涨幅0.53%,报收2082.75美元。

    现货方面:据上海有色网报道,周二现货品牌驰宏、成源、南方、双燕13690-13710元/吨,对期铅主力1405合约贴60元/吨左右,低价货源缺乏,品牌之间价格趋同。铅价企稳加之季末将至,炼厂出货积极性提高,贸易商采购意愿增强,报价氛围也出现好转,但是下游铅蓄电池企业受终端消费疲软拖累,仍维持按需采购节奏,成交较一般。

    库存方面:3月25日伦铅库存持平于200700吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单减少25吨至60971吨。

  消息方面:1、美国3月里奇蒙德联储制造业指数-7,前值-6。2、美国3月咨商会消费者信心指数82.3,预期78.6,前值78.1。3、据行业数据显示,2014 年 1-2 月份铅酸电池产量为 26.97 百万 KVAh,同比增长 0.65%。

    行情总结:全球铅市供应仍处短缺格局,加上成本价支撑强劲,铅价有望逐步上扬。操作上建议,沪铅1405背靠13750多单介入,止损参考13720。

 
8热轧卷板

    现货市场:5.75mmQ235热轧卷板上海报价3350元/吨,涨20元/吨;杭州报价3350元/吨,持平;北京报价3190元/吨,跌20元/吨;福州报价3450元/吨,持平。

    消息:随着移动互联网的高速发展,家电的控制问题迎刃而解,所有的控制都可以用一个手机来完成。在今年的家电博览会上,白电企业都推出了智能产品,希望以此来加大市场份额,但是就目前的情况来看,现状并不乐观。

    库存:上海期货交易所热轧卷板仓单日报为0。

    小结:周二HC1410合约震荡走高。目前钢价已经处于被低估的状态,虽然继续低估的空间已然有限,但若钢价想启动上行,仍需更为有力的条件支撑。操作上建议,短线考虑3410-3320区间交易,止损20点。

 
  农产品

1棉花

      外盘走势:棉花期货周二大涨至两年高位,因尾盘出现一轮买入,此前一份美国政府报告暗示美国棉花产量小于预期。美国是 全球最大棉花出口国。 洲际交易所(ICE)指标5月棉花期货盘中放量上涨至94.63美分的高位,后回落,收涨3.48美分或3.8%,报 每磅94.11美分。 美国农业部报告预期,本季美国棉花产量将为1,287万包(每包480磅),较之前预估的2013/14年棉花产量为 1,319万包低约2.5%。这导致7月底美国棉花库存为约250万包,为1990/91年来最低。    消息面:    1、自去年11月初提出棉花采购补贴以来,埃及近期正式出台规定,计划对Giza 86等棉花品种进行补贴,时间从去年12月份开 始算起。     2、近日湖北省农业厅制定下发了《棉花产区种植结构调整指导意见》,提出湖北省棉花产区按照“调减、稳定、改种、提质 ”的思路搞好棉花种植结构调整。重点调减单产水平低于80公斤的低产、分散棉区,稳定单产90公斤以上的集中优势主产棉区和 亩效益2000元以上高产、稳产和高效棉区。    现货方面:棉花指数3128B价格为19414元/吨,较前一日跌3元/吨。    仓单库存:交易所注册仓单为110张,有效预报为46张。(每张对应棉花40吨)。    观点总结:美国棉花库存创23年来最低,利多提振美棉期价;新疆棉花直补政策以及中国将调降储备棉投放底价消息,令棉花 市场承压。技术上,郑棉1501合约破位下行,市场增仓放量运行,短期资金看空明显,预计短期仍有下调空间。操作上,短线逢 高抛空。
 

2白糖

    外盘走势:隔夜洲际交易所(ICE)原糖期货小幅收高,部分交易商认为今年出现厄尔尼诺气候现象的可能性增加,食糖食糖供应量 或将有变化,最终ICE主力5月原糖期货合约收高0.13美分,涨幅0.8%,报收每磅16.97美分。

    消息面:

    1、云南省动态收储省内制糖企业2013/2014年榨季生产的亚法一级白砂糖80万吨,收储期限半年(2014年1月1日至6月30日) 。

    2、巴西蔗产联盟(UNICA)主管在圣保罗会议间歇表示,由于干旱,巴西糖蔗单产或下滑5-8吨/公顷。

    现货方面: 南宁中间商报价4580元/吨,柳州站台报价4580元/吨,仓库车板报价4570-4650元/吨,报价不变,成交清淡。

    库存仓单(张):1064,有效预报2990。

    总结:泰国明显增产,出口施压于国际糖市,且巴西的减产不如预期,国际原糖价格偏弱运行。云南短期收糖难现提振作用 ,国内进口糖仍施压国内食糖市场。技术上,郑糖1409合约下破60日均线后维持振荡偏弱运行。操作上,短线逢高抛空。


3谷物

    外盘走势:美国玉米期货周二下跌,交易商表示,因投资人锁定获利,且在下周美国农业部公布年度春季种植报告前投资人调整头寸。   消息面:1、本年度冬小麦种植面积同比增加109万亩—农业部。2、美国玉米出口检验量高于上周以及上年同期,小麦出口检验量高于上周低于上年同期。3、孟加拉政府计划2014/15年度收购100万吨稻米。     现货方面:大连港中等玉米平舱价2360元/吨,14%水分,持平;蛇口港中等玉米船板价2360元/吨,15%水分,持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨,持平。     交易所仓单:玉米0张;强麦6287张;早籼稻1085张;粳稻0张。     操作建议:虽然优质玉米供应偏紧对价格形成支撑,但销区养殖业需求普遍低迷,后期上行空间受限,玉米1405建议在2360-2380区间短线操作;面粉市场已经进入淡季,政策粮的持续投放和后期轮换出库的进行或将使麦价进一步承压,1405合约建议在2780-2830区间短线操作;稻谷最低收购价上调政策提振市场,但储备稻谷轮出逐渐增多,后市料延续平稳走势,籼稻1405、粳稻1405观望为主。

 
4豆类

   外盘走势:美国大豆期货周二上涨,交易商说,受助于技术性买盘和担忧美国供应紧张。5月大豆合约收高2-1/2美分,报每蒲式耳14.28美元;5月豆粕合约收涨1.7美元,报每短吨463.7美元;5月豆油合约跌0.1美分,报40.74美分。   消息方面: 1、作物研究机构Safras&Mercado在邮件中称,巴西大豆收割进度已完成67%,上周为59%。去年同期,巴西大豆收割进度为64%;马托格罗索州的大豆收割工作已完成94%,上周为84%;帕拉纳州大豆收割已完成81%,一周前为70%。 2、布宜诺斯艾利斯谷物交易所和罗萨里奥谷物交易所均预计本年度阿根廷大豆产量将达到5450万吨,高于上年的4800万吨,也高于早先预测的5000到5300万吨。 3、市场平均预期美国大豆种植面积8107.5万英亩,USDA2月公布的大豆种植面积预估为7950万英亩。 4、油世界预估南美五国大豆产量1.5145亿吨,其中巴西大豆产量8450万吨,阿根廷5350万吨。     现货方面,3月25日,东北产区大豆现货均价4619元/吨,较上个交易日相比上涨4元/吨;山东青岛港大豆分销价3800元/吨,与上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为3635元/吨,较上个交易日上涨28元/吨;散装四级豆油均价为7002元/吨,较上个交易日均价上调12元/吨。     天气方面,巴西本周中期之前天气情况有利,本周尾段将出现降雨,或拖累大豆收割。阿根廷周三天气大多干燥;周四天气大多干燥,北方或有少量小阵雨;周五北方有零星小阵雨,局部地区雨量较大,南方地区大多干燥或有少量小阵,周三和周四气温接近至高于正常水平,周五气温接近至正常水平;天气条件对大豆生长及鼓粒有利。     仓单方面:连豆494张,减少1张;豆粕3262张,减少55张;豆油1500张,持平。     观点总结:第12周大豆压榨总量略增2.67%至120.22万,由于上周三、四豆粕成交放巨量,部分油厂库存压力稍有缓解,预计第13周开机率将有所提高。从主力合约看,连豆1409合约微上方承压短期均线,短线维持弱势振荡走势,建议空单持有,突破10日均线止盈离场;豆粕1409合约继续依托5日均线偏强振荡,不过国内豆粕供应偏松格局预期仍使得期价后市上涨空间受限,建议以日内偏多交易为主;豆油1409合约止跌企稳,不过总体还在5日均线下方运行,预期后市振荡调整,下方关注6750-6800元/吨一带支撑,建议在6800-6900元/吨区间内交易。

 

5棕榈油

    外盘走势:马来西亚棕榈油期货周二收高,收复稍早跌幅并中断三日连跌,因较低的价格吸引了逢低买盘。不过疲弱的出口数据抑制了涨势。指标6月棕榈油期货周二尾盘跌至每吨2,682马币(林吉特),为2月17日以来最低,稍晚反弹0.3%,收报2,710马币。

    消息方面:

    1、据美国农业部(USDA)署期3月24日的参赞报告显示,2014/15年度(10月到次年9月)马来西亚毛棕榈油产量可能与上年保持稳定,约为1920万吨。报告预计2014/15年度马来西亚棕榈油出口量为1760万吨,略低于上年的1780万吨,国内用量预计为230万吨,高于上年的210万吨。另外,报告预计2014/15年度马来西亚棕榈油期末库存为170万吨,与上年持平。

    2、船运调查机构SGS周二称,马来西亚3月1-25日棕榈油出口较前月同期下滑11%,至933,593吨。

    现货方面:3月25日,国内棕油现货市场价格稳中略跌,部分地区厂商报价下调20-50元/吨,当前港口棕榈油主流报价区间在6030-6300元/吨。

    仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

    观点总结:马来西亚棕榈油出口数据疲软,加之天气状况改善,马来西亚棕榈油期货价格维持回调,后期考验60日均线支撑;尽管目前国内棕榈油港口库存有小幅下滑的趋势,但是仍处历史次高位区间内,现货价格上涨动力不足。技术上,棕榈油主力1409合约震荡整理,短线或继续在6100元/吨附近振荡运行的走势,建议在6050-6200元/吨区间内交易。

 
6菜籽类

    外盘走势:周二,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,因经过周一上 涨后,商业买盘以及投机买盘活跃。截至收盘,5月合约上涨5.20加元,报收453.20加元/吨;7月合约 上涨5.40加元,报收462.90加元/吨;11月合约上涨5.30加元,报收480.20加元/吨。     消息面:1、谷物公司RichardsonInternational向路透表示,中国已同意恢复从该公司进口加拿 大菜籽粕,为约一年来首见。2、监测数据显示,截至20日,3月份全国油菜产区降水量为正常水平的 79%(3月初为73%),多数地区仍低于正常水平,湖北和安徽仅为正常水平的3-5成,湖南和江苏为正常 水平的8-9成,但四川产区降水较前期明显增加,超出正常水平5成以上。     现货方面,据中华油脂网数据,国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间,收购价格维 持稳定,收购量不大,部分地区菜籽基本无货,厂家暂停收购,得等到明年才会再次压榨菜籽;国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内,行情稳定,部分地区无货;四级菜油出厂报价分布在 7500-9500元/吨,行情维持平稳,走货甚少。     交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,0张,持平;菜油;18张,持平。     小结:菜籽类整体偏强。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽 粕1409合约振荡走高,预计后市维持强势,建议在2550做多,止损2530;菜籽油1409冲高回落,短线 延续反弹,但上方承压60日均线,短线或振荡,激进投资者可轻仓短多操作。


7鸡蛋

    消息面:1、监测数据显示,3月初以来全国鸡蛋价格止降回升。与3月8日相比,3月24日,普通 鲜鸡蛋全国日均价上涨3.2%。分地区来看,超过七成省区市价格上涨,其中吉林、黑龙江、河北、 山西、山东价格涨幅居前,在6.6%—9.1%之间。目前全国鸡蛋价格同比由降转涨。3月24日,普 通鲜鸡蛋全国日均价同比上涨0.6%。

    现货方面,芝华数据监测显示,25日全国鸡蛋价格各省均价3.88元/斤,环比微跌0.01。宁夏大 幅下跌,均价下跌至3.83,环比下跌0.18。主销区均价4.14,环比上涨0.01,其中福建下跌,北京天 津浙江上涨,广东上海较稳。主产区均价3.87,环比下跌0.02。供应方面,供应量依然减少,贸易商 收货情况偏紧。需求方面,随着清明节临近,有望提振鸡蛋需求。预计短期现货行情将稳中上涨,部 分地区继续小幅调整。

    交易所仓单:鸡蛋仓单0张。

    小结:鸡蛋现货价格小幅下跌。技术上,鸡蛋1409合约下方受均线系统支撑,短线偏强运行,预 计后市维持强势。操作上,鸡蛋1409合约在4550做多,止损4520。

 

能源化工

1 PTA

    消息方面:1、25日亚洲PX价格上涨12美元至1179.5美元/吨FOB韩国和1202.5美元/吨CFR台湾/中国大陆。2、青岛丽东旗下100万吨/年的PX装置3月的开工率下调为70%。3、中石化华北销售分公司3月PX结算价格执行8660元/吨,较挂牌价格下调40元/吨。     现货价格:华东PTA市场报盘在6400元/吨及偏上送到,递盘在6350元/吨送到附近,市场商谈多在6350-6400元/吨送到。美金盘方面,市场报盘在890-895美元/吨附近,递盘多在880-885美元/吨,商谈围绕在885美元/吨进行。     库存数据:交易所仓单为72491张,较上一交易日增加85张,有效预报为1205张。     观点总结:布兰特原油期货上涨,因俄罗斯地缘政治风险重现,且尼日利亚和利比亚原油供应受扰,美国原油期货受压,因预期上周美国原油库存增加。 ;亚洲PX价格继续上调;中石化3月PTA结算价格执行6425元/吨,PTA现货市场小幅提涨,市场买卖盘都较为谨慎;江浙涤丝市场价格持稳,部分品种小幅调整,厂家涤丝库存压力增加,下游刚需采购为主;技术上,PTA1409合约减仓上行,期价测试6500一线压力,预计短线面临震荡走势。操作上,6350-6550区间交易。

 
2 玻璃

   消息面:1、2014年03月25日的"中国玻璃综合指数"为990.86点,比上期2014年03月24日下跌2.12点。"中国玻璃价格指数"为983.99点,比上期2014年03月24日下跌2.48点。"中国玻璃市场信心指数"为1018.33点,比上期2014年03月24日下跌0.68点。2、据卓创资讯统计,2014年新点火生产线8条,日熔量共计6050吨,冷修复产1条,日熔量为350吨;而冷修生产线为5条,日熔量共计2450吨,产能减少的速度明显赶不上新增的速度。而目前在建生产线仍有43条,日熔量共计31300吨。

    现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨,持平;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1160元/吨。

    库存数据:交易所仓单为262张,较上一交易日持平。

    观点总结:国内浮法玻璃现货市场整体持稳,部分地区价格小幅回落;华北沙河市场价格暂稳,观望气氛浓厚,整体库存水平略高;华东地区玻璃价格持稳,部分厂家实行优惠政策;华中地区持稳,武汉长利浮法玻璃价格下调,厂家出货一般;华南地区以稳为主,厂家走货情况一般,下游采购较为谨慎。目前全国浮法玻璃线增加到318条,总产能为11亿重箱,实际产能达9.1亿重箱,同比增15%。技术上,玻璃1409合约收涨,期价受1230一线支撑减仓回升,上方测试1280一线压力,短线延续震荡走势。操作上,暂以1230-1280区间交易。


3 连塑

    消息面:1、3月25日三大地区部分石化库存较3月28日减少500多吨,降幅在0.62%。     原料价格:1、日本石脑油CF日本报925.38美元/吨,持平;石脑油FOB新加坡报102.08美元/桶,涨0.11。乙烯CFR东北亚报1465美元/吨,持平,CFR东南亚报1440美元/吨,持平。     现货价格:国外现货市场价格小幅下滑,远东报1475美元/吨,跌5,中东报1463美元/吨,跌5。国内市场价格基本持平,东北大庆报11300元/吨,持平;华北齐鲁报11100元/吨,持平;华东余姚扬子11180吨,持平;华南广州报11050元/吨,持平;西北独山子报11400元/吨,持平。     仓单数据:0     观点总结:乌克兰地缘政治继续支撑油价,布伦特原油收涨;石化库存继续小降,市场交投积极性有所提高,但整体货源依旧偏多且终端市场仍维持刚需接货,对连塑提振有限,预计后市仍维持震荡态势。技术上,LLDPE1409合约放量减仓,震荡上行,下方测试五日线支撑,预计后市偏强震荡,建议依托10550一线轻仓短多,止损10500。


4 PVC

   消息面:1、山西霍家沟PVC装置计划月底检修,大概持续一周左右,电石法5型6100元/吨承兑,8型执行6150元/吨承兑,实盘接货略低。

    现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报5820元/吨,持平;乙烯法报6470元/吨,跌30;华东电石法报5850元/吨,持平,乙烯法报6800元/吨,持平;华南电石法报6000元/吨,持平,乙烯法6800元/吨,持平;华中电石法报5900元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3125元,持平,西北报2950元,持平。

    仓单数据:1张,较上一交易日持平。

    观点总结:基本面上,因电石到货有限,电石接收价出现上调,对PVC成本支撑加强,现货市场交投气氛有所增强,部分地区报价小幅上调,预计短期维持偏强震荡。技术上,PVC1405合约震荡上行,下方测试5950附近支撑,预计后市仍维持震荡态势,建议依托5980一线短多,止损5940。


5 PP

   消息面:1、大唐多伦煤化工公司PP装置一线产L5E89,目前负荷升至60%成;二线1月30日停车检修,开车未定。另外,厂家计划6月份双线停车大修一个月左右,具体未定。

    原料价格:1、日本石脑油CF日本报925.38美元/吨,持平;石脑油FOB新加坡报102.08美元/桶,涨0.11。乙烯CFR东北亚报1465美元/吨,持平,CFR东南亚报1440美元/吨,持平。中国港口丙烯1405美元/吨,持平。

    现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1470美元/吨,持平,中国到岸价报1470美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁T30S报10900元/吨,涨50;华东余姚11150元吨,持平;华南广州报10900元/吨,持平。

    观点总结:乌克兰地缘政治继续支撑油价,布伦特原油收涨;月末合同户开单,石化库存有小降,但社会库存充足,下游需求跟进不足,预计后市聚丙烯涨幅有限。技术上,PP1409合约震荡收高,短下方五日线支撑表现强势,且MACD红色动能柱逐渐放大,预计短期偏强震荡,建议依托10380多单谨慎持有。

 

6 沪胶

    外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周二震荡收涨,TOCOM 8月期胶结算价上涨5.5日圆/公斤,于每公斤237.3日圆。    消息面:1、汽车业两极分化明显,三成车企业绩同比下滑。2、自主品牌汽车市场份额连续6个月下滑。     现货市场:云南国营全乳胶报14700-14800元/吨;海南国营全乳胶报14700元/吨;云南标二胶报13900元/吨,泰国3号烟片含17票报在15400元/吨,市场报盘上涨,下游买兴不足,市场气氛平淡。泰国合艾原料市场生胶片68.60泰铢/公斤,涨1.00泰铢;泰三烟片70.77公斤,涨0.67泰铢。     仓单库存:交易所仓单报141390吨,减少5140吨。     观点总结:央行持续加大正回购的力度,维持偏紧的基调,近期公布的一系列数据也显示经济下行压力加大。从橡胶自身的情况来看,青岛保税区橡胶总库存继续增加,国内供应依旧过剩,库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看,沪胶1409合约期价冲高回落,上方40日均线存在一定的压力,操作上可暂时观望或在15150-15750区间短线操作。

 
7 沥青

   消息面:1、3月25日,据河北承德市交通运输局报告显示,为了抓住京津冀一体化发展战略机遇,谋划推进一批连通京津城市的交通基础建设项目,使环京津区位优势进一步凸显的战略目标,今年该市将投资118亿元,完善交通运输基础设施建设。构建“一市连五省(市、区)”大交通格局。

    现货价格:国内市场持平,华东地区4250元/吨,持平;华北地区报4520元/吨,持平;华南地区4300元/吨,持平;山东地区4400元/吨,持平;西北地区报4600元/吨,持平;东北地区报4550元/吨,持平。

    仓单库存:沥青仓单库存32000吨,较上一交易日持平。

    观点总结:因俄罗斯风险和利比亚等国的供应忧虑,布兰特原油上涨。同时上周国家发改委新批5条铁路线路,总投资额约1424亿元以及丝绸之路经济带的建设在3月已经开始,将加大沥青的需求量,利好沥青。技术上,沥青1406合约震荡上行,短线下方将测试4230一线附近支撑,操作上,依托4230一线短多轻仓交易,破4230止损。

 

8 甲醇

     消息方面:1、3月25日,湖北三宁二甲醚10万吨/年装置停车,计划本周末重启。2、3月25日,临沂市兰山区银河甲醛厂甲缩醛报3500元/吨,甲缩醛含量88%,3万吨甲缩醛装置停车中,计划近期开启,厂家表示货源偏紧。     现货方面:江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘执行2800-2810元/吨出库,国产煤质货源价格上调至2700-2720元/吨左右,江阴地区国产货源暂无报盘,南通地区最新报盘上调至2720元/吨,上午场内报盘多有小幅上行,商家心态坚挺,但商谈气氛一般,暂观走势为主。     仓单库存:郑商所甲醇仓单45张,较上一个交易日减少1张。     观点总结:近期从国内的甲醇生产、进口以及库存来看,整个甲醇的供应供过于求的状态远没有改善,在进入3月份以后前期检修的甲醇装置也会陆续开启,将会进一步加大甲醇的库存,整体对甲醇利空,但近期现货价格已经企稳,在一定的可以支撑期价,短期引发市场反弹。技术上,甲醇1405合约继续反弹,短期下方测试2606一线附近支撑,操作上,依托2606一线短多轻仓交易,破2606止损。

 

9 胶合板、纤维板

   消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数涨14.21%至169.81。2、2014年以来,枫木运动地板的价格普遍上涨,每平米的价格同比2013年上涨了10%左右。导致枫木运动地板价格上涨的原因很多,但是最重要的两点是:枫木地板市场需求旺盛和国家颁布禁伐令。     现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张,较上一交易日持平。     观点总结:由于昨天公布的PMI指数创8个月新低,实体经济下行压力徒增,以及近期的政策刺激力度较小,短期引发民众对地产的担忧,进而短期利空两板。操作建议,纤维板1405合约冲高回落,短期上方将面临64.00一线压力,操作上,依托64.00一线短空轻仓交易,破64.00止损;胶合板1405合约冲高回落,短期上方将面临128.59一线压力,操作上,依托128.59一线短空轻仓交易,破128.59止损;

 
10 焦煤

      现货市场:国内焦煤市场平稳运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报995元/吨,持平;唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报935元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5G85Y18)905元/吨,持平。     消息面:据商务部监测,上周能源价格下降0.9%,原煤价格下降1.6%,其中褐煤、烟煤、无烟煤价格分别下降2.5%、1.3%和1%,原油价格上涨0.3%,焦炭价格持平。     库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。     小结:周二JM1409合约大幅走高,国内炼焦煤市场平稳运行,成交一般;技术上,期价突破5日线;操作建议,820附近做多,止损810。

11 焦炭

    现货市场:焦炭现货市场以稳为主。一级冶金焦太原报价1150元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1270元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价950元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1125元/吨(到厂含税价),持平。     消息面:受气温回暖影响,冬季积压的煤炭运输开始恢复,截止到3月15日的一周,美国铁路煤炭装车114142车,较前一周上涨4.7%,年同比上涨2.5%。该数据为今年以来的最高纪录,也是继2013年11月23日当周的最高总量。     库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。     小结:周二J1409合约封于涨停板,国内焦炭市场以稳为主,河钢和天钢下调焦炭采购价格,成交一般;技术上,下方1200关口和均线系统共同支撑;操作建议,1205附近做多,止损1195。

 

12 动力煤

    现货市场:国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报535元/吨,持平;山西长治贫煤(Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价(含税)报480元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报635元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报76.5美元/吨,持平。

    消息面:(1)云南电网调度权限内的装机容量突破5000万千瓦,达5012.2万千瓦。(2)澳大利亚正在推动20国集团(G20)推出一项旨在提升火电厂效率的全球计划,从而帮助解决气候变化问题,同时为消除贫困做贡献。

    库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

    小结:周二TC1409合约震荡走高,国内动力煤市场持稳运行。其中大型煤企出货正常,部分中小煤企存在限产情况,库存亦有所降低。操作上建议,短线527附近多单尝试,止损参考524。

 

13 铁矿石

    现货市场:辽宁66%粉矿报885元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报755元/吨,涨5元/吨、印度62%粉矿报745元/吨,涨5元/吨。    消息:波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数持续上涨,因海岬型船运活动增加支撑。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。    库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。    小结:周二I1409合约减仓上行。国产矿市场整体偏弱,进口矿市场稳中有进,招标价格小涨,现货市场报价探涨。操作上建议,745附近做多,止损参考737。

 

金融期货


1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅 道琼斯   16367.88   91.19     0.56% 纳斯达克  4234.27    7.88     0.19% 标普500   1865.62     8.18    0.44% 富时100   6604.89    84.50    1.30% 法国CAC40 4344.12    67.78    1.59% 德国DAX   9338.40   149.63    1.63% C0MEX黄金 1311.4      0.2     0.02% NYMEX原油   99.19    -0.41   -0.41% 美元指数    79.942    0.015    0.02% 小结: 周二欧美股指股市收高。经济数据表明消费者信心指数创6年多新高。投资者猜测最近以来表现疲弱的中国经济数据将促使政府采取更多的宽松措施。 消息面 1、 李克强:6大举措促资本市场健康发展;  2、 国务院:积极稳妥推进股票发行注册制改革;  3、 上海改革方案递交临近 国资委调研揭示整合线索; 4、 财政部:提高央企红利上缴5个百分点;  5、 工行回应关闭快捷支付:如支付宝配合无影响;  6、 国内成品油调价窗口开启汽柴油每吨料下调130元;  7、 美3月消费者信心创2008年衰退以来新高; 8、 欧洲央行行长德拉吉:将采取更多措施来防范通缩风险。 仓位、资金动态  总持仓增加0.25%至121561手,主力前20名多头增加0.46%至84766手,空头减少1.63%至95542手,前20名总净空持仓较上一交易日减少15.44%至10776手;前5名净空持仓增加3.85%至24278手。总持仓小幅增加,主力多头微幅增持仓位,空头小幅减持,市场观望气氛浓厚;净空持仓变化显示主力空头力量有所缓和,但内部仍存分歧。资金方面,周二沪深两市总成交金额2073.89亿元,较前一交易日相比减少195.91亿元,资金净流出26.51亿元;资金净流入较大的板块地产、公用;资金净流出较大的板块为银行、消费。 综合点评 欧美股市全线收涨。国内方面国务院六举措促进资本市场健康发展,凸显资本市场改革浪潮;证监会将从六方面推进监管信息公开工作,进一步规范市场行为;上海国资改革方案出,国企改革暖风频吹。内外消息面相对利好。策略上,逢低做多,主力合约区间位2131至2175。

 

2 国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1394.74 +0.04% Shibor:O/N 2.5000 +0.0bp;1W  3.6295 +5.15bp;2W 4.0640 +24.10bp 质押式回购行情;R001 2.6000 +12.00bp;R007 3.6100 +3.00bp;R014 4.4800 +58.00bp   [资金面] 央行公开市场周二(3月25日)进行460亿元人民币28天期正回购操作,中标利率持平于4%。央行正回购操作量虽略超出市场预期,但财政存款投放对流动性提供支撑,资金整体宽松局面不变。当日银行间市场回购定盘利率涨跌互现,14天利率突破4%。本周无到期资金,央行周二回笼460亿释放紧平衡意图。具体来看,FR001报2.5100%,跌1.00个基点;FR007报3.6500%,涨5.00个基点;FR014报4.1000%,涨25.00个基点。 [消息面] 国开行增发周二1、3、5、7和10年的固息金融债中标收益率分别为4.7377%、5.2053%、5.4171%、5.5454%和5.6187%。中短期限品种招标倍数过2,显示市场需求相对较好。截至周二下午4点,主要期限国债收益率涨跌互现,1年、5年及7年期国债收益率分别上涨5.19个、1.92个和2.58个基点,10年期国债收益率下跌34.2个基点。 [TF1406 CTD券测算]  CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点]  财政存款投放对流动性提供支撑,资金整体宽松局面不变,短期期债可逢低做多。

 
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