01 产品简介

 

    期汇通指客户卖出一个期权，将期权费补贴至另一笔即远期结售汇上，实现更优结售汇价格的期权组合产品。

 

    02 产品功能

 

    满足客户锁汇需求，锁汇价格较远期汇率更优。

 

    03 产品特点

 

    锁汇价格较远期汇率更优，期限灵活配置，根据客户实际的贸易背景，可以定制化设定期汇通卖出期权的要素及补贴后的结售汇交割日、名义本金。

 

    04 办理指引

 

    1.与客户经理对接，了解客户贸易背景及需求。

 

    2.与招商银行签约《招商银行衍生产品交易协议书》《招商银行客户衍生产品交易适合度评估及风险揭示表》《招商银行期汇通客户委托书》等。

 

    3.招商银行报价，客户与招商银行开展期汇通产品交易。

 

    05 适用客户

 

    有进出口贸易背景、实需避险的客户，希望适当优化即远期结售汇价格。

 

    案例：2022年4月至今，人民币经历了快速贬值，从6.35贬值至6.8又迅速回升值6.7附近。在人民币宽幅震荡的当下，A客户如直接做即期结汇，结汇价格受日内市场波动影响较大，同时由于中美利差缩窄导致远期锁汇的升水点也基本磨平。当前，如果办理期汇通业务，卖出1年期执行价格在7.0的美元兑人民币看涨期权，即远期结汇价格可以在普通即期或者远期结汇汇率的基础上多加300pips，即如果普通即期结汇的汇率为6.70，即A公司可获得6.73的结汇价格。

 

    结合当前的市场情况，如果一年后即期汇率低于7.0，可不结汇。即使一年以后期权触碰以7.0的价格结汇，也远高于当前锁定1年期普通远期的价格。

 

 

 

    01 产品简介

 

    指客户在通过期权组合锁定将来某个时间的结汇或购汇汇率的基础上，根据实际需要灵活实现交割日、交割金额调整的产品。

 

    02 产品功能

 

    通过线上随心展锁定客户远期价格，实现平仓、展期、交割等。实现一站式保证金、额度的扣收，随时可对存续交易估值进行管理和操作，以及估值查看。

 

    03 产品特点

 

    客户可以在招商银行网银全流程线上操作，无需在线下签署产品协议、提供纸质材料和签章，并可根据自己的需求，个性化定制内部工作流审批。

 

    04 办理指引

 

    1.在招商银行开立美元及人民币结算账户。

 

    2.在网银签约招商银行线下随心展协议等相关文本及开通功能。

 

    3.根据需求在线上随心展进行交易。

 

    05 适用客户

 

    有进出口贸易背景，未来有结售汇或者外汇买卖需求的客户。

 

    案例：C企业在2022年6月初接到美国客户订单，金额为300万美元，收汇时间大致为2022年10月，遵从实需避险原则，企业担心收汇时人民币会升值，在6月份接到订单的时刻若按照6.70结汇，企业便能够覆盖成本并且有利润空间，但是C企业同时担心收汇时间可能会超出10月。此时，通过招商银行网银上叙做线上随心展交易，锁定至2022年10月的远期结汇价格6.70，同时保留了一年的展期时间。这样客户既锁定了成本，贸易项下又有利润空间，同时如果在10月份未能全部收汇时，企业也可以将剩余头寸在接下来一年时间内任意时间交割。

 

 

 

    01 产品简介

 

    倍享远期是更为灵活的远期结构，在普通远期基础上加入一定杠杆。当客户远期购汇时，若市场价格高于远期汇率，按远期汇率、原约定的名义本金进行购汇；若市场价格低于远期汇率，按远期汇率、杠杆倍数的名义本金进行购汇。当客户远期结汇时，若市场价格低于远期汇率，按远期汇率、原约定的名义本金进行结汇；若市场价格高于远期汇率，则按远期汇率、杠杆倍数的名义本金进行结汇。

 

    02 产品功能

 

    通过分批锁汇、期权到期期限错配等方式，可以进一步降低风险。

 

    03 产品特点

 

    在客户可以承担一定市场风险的前提下，优化结售汇价格。

 

    04 办理指引

 

    1.与客户经理对接，了解客户贸易背景及需求。

 

    2.与招商银行签约《招商银行衍生产品交易协议书》《招商银行客户衍生产品交易适合度评估及风险揭示表》《招商银行倍享远期客户委托书》等。

 

    3.招商银行报价，客户与招商银行开展倍享远期产品交易。

 

    05 适用客户

 

    1.有进出口贸易背景，实需汇率避险的客户。

 

    2.有外币贷款，希望通过衍生产品降低成本的客户。

 

    案例：B企业有出口应收账款，账期三个月，但当前即期汇率同客户心理底线汇率有一定差距。若B企业采用倍享远期结汇方式，名义本金500万元，采用2倍杠杆，普通三个月远期结汇汇率仅为6.70，通过倍享远期结汇，可令三个月后的结汇汇率提升至6.74。在此情景下，若三个月后的即期汇率大于等于6.74，则B企业按照6.74结汇500万美元；若三个月后的即期汇率小于6.74，B企业按照6.74结汇250万美元，剩余的250万美元可用即期汇率结汇也可不结汇。此时客户至少有一半的头寸以优于普通远期的价格结汇。